En el marco del plan de financiamiento para el año 2021, el Ministerio de Hacienda informa que emitió bonos de Tesorería en los mercados internacionales por un total de US$2.000 millones.

La operación de hoy reafirma el liderazgo de Chile en el mercado de bonos temáticos, siendo el único país en el continente americano que ha emitido bonos verdes (desde 2019); bonos sociales (desde 2020), y bonos sostenibles desde este año.  

Considerando la operación de hoy, se ha emitido desde 2019 el equivalente a aproximadamente US$ 16.200 millones en bonos temáticos, de los cuales US$ 7.700 millones son bonos verdes, US$ 7.000 millones son sociales, y US$ 1.500 millones son bonos sostenibles. Los bonos temáticos representan un 16,6% del stock de deuda del Gobierno Central, porcentaje que está entre los mayores del mundo.

Con esta emisión, Chile ha emitido un total de US$ 9.961 millones (moneda externa y local) este año, de los cuales aproximadamente US$ 7.800 millones son bonos externos. Del monto total emitido este año, US$ 9.065 millones usan margen de endeudamiento.  

La nueva emisión de bonos sociales por parte del Ministerio de Hacienda corresponde a los esfuerzos que ha realizado la cartera en años recientes para avanzar en la diversificación de la base de inversionistas de bonos de Tesorería. Estas medidas incluyen los ajustes que permitieron la participación directa de inversionistas internacionales en emisiones de deuda en moneda local, las emisiones de bonos “verdes”, que ampliaron la base de inversionistas hacia aquellos con mandatos especializados en materia ambiental, social y de gobernanza (ESG por sus siglas en inglés), y la emisión reciente de bonos Formosa listados en la Bolsa de Valores de Taipéi.

Resultados de la Operación

La operación de hoy consistió en la emisión de dos bonos de Tesorería por US$2.000 millones denominados y pagaderos en dólares americanos con vencimiento en el año 2031 y 2041. Estas operaciones obtuvieron una demanda de aproximadamente US$ 6.350 millones, 3,2 veces lo adjudicado. A continuación, se detallan los principales resultados de cada uno de los bonos emitidos hoy:

• Nuevo bono social con vencimiento en el año 2041 por un monto total de US$ 1.700 millones a una tasa de 3,302%, 115 puntos base sobre la tasa del Tesoro. El spread es equivalente a una concesión de diez puntos base en relación al valor estimado con información del mercado secundario. Este bono permite establecer una nueva referencia en el plazo de veinte años y apunta a fortalecer la curva de referencia de bonos temáticos en los mercados internacionales.
   
• Reapertura del bono con vencimiento en el año 2031 por un monto total de US$ 300 millones a una tasa de 2,341%, 75 puntos base sobre los bonos del Tesoro. El spread es equivalente a una concesión de cero puntos base en relación al valor en el mercado secundario de dicho bono. 

El bono con vencimiento en el año 2041 tiene la característica de ser social de acuerdo a lo definido en el Marco de Bonos Sostenibles (Marco) publicado por el Ministerio de Hacienda en noviembre del año 2020. El Marco establece las reglas para emitir bonos verdes, sociales, y sostenibles, de acuerdo a los estándares desarrollados por la Asociación Internacional de Mercado de Capitales (ICMA).

Los bonos se emitieron bajo la ley de Nueva York y se registraron ante el regulador de Estados Unidos de América (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC), para lo cual se utilizó la línea (Shelf-registration) que dispone Chile.

La emisión se llevó a cabo por el equipo de la Oficina de la Deuda Pública del Ministerio de Hacienda con la participación de los bancos underwriters (Bank of America Merrill Lynch International, Goldman Sachs y Crédit Agricole) y la asesoría legal internacional del estudio Linklaters y local del estudio Morales y Besa.